Azijske borze zdrsnile zaradi možnih spremembah obrestnih mer
Azijske borze so v ponedeljek doživele padec v začetku tedna, saj se pričakuje, da se bo Japonska centralna banka (BOJ) oddaljila od svoje dolgoletne politike negativnih obrestnih mer. Ta premik bi lahko vplival na ključno branje inflacije v ZDA in zmanjšanje obrestnih mer na trgu.
BOJ se je v torek sestal, da bi razpravljal o morebitnem opuščanju negativnih obrestnih mer. Čeprav analitiki niso pričakovali konkretnih ukrepov na tem srečanju, bi lahko oblikovalci politik začeli postavljati temelje za prihodnje spremembe. Med anketiranimi ekonomisti je 17 od 28 napovedalo, da bi se ta proces lahko začel aprila, kar bi pomenilo, da BOJ postopoma dviguje obrestne mere.
Japonski Nikkei indeks je izgubil 1,2 odstotkov, delno zaradi močnega jena. MSCI indeks je padel za 0,5 odstotkov. Indeks Južne Koreje ni kazal očitnih odzivov na poročila o izstrelitvi balistične rakete s strani Severne Koreje.
Na Kitajskem so modri čipi pridobili 0,2 odstotka, vendar je bil to peti zaporedni teden padcev. V ZDA analitiki napovedujejo, da se bo indeks izdatkov za osebno potrošnjo (PCE) v novembru povečal za 0,2 odstotka. Letna stopnja inflacije naj bi se pri slednjem upočasnila na 3,4 odstotka, kar je najnižja raven od sredine leta 2021.
Upočasnitev inflacije
Trgi menijo, da bo upočasnitev inflacije prisilila Federalno rezervo (FED), da omili svojo politiko zniževanja obrestnih mer. Slednje bi lahko vodilo v zgodnje in agresivne ukrepe. Kljub trditvam newyorškega predsednika Feda Johna Williamsa, da o popuščanju ni govora, trgi ostajajo zaskrbljeni glede nadaljnjih premikov FED-a.
Napovedi o možnih znižanjih obrestnih mer so vplivale na donose obveznic, pri čemer so dvoletne zakladnice zabeležile le rahel porast, medtem ko so donosi 10-letnih obveznic znašali 3,93 %. Terminske pogodbe nakazujejo možnost 70-odstotnega znižanja obrestnih mer že v marcu, s skupnim znižanjem za najmanj 140 bazičnih točk do leta 2024. Analitiki Goldman Sachsa predvidevajo tudi znižanje obrestnih mer v nekaterih azijskih državah, vključno z Indijo, Tajvanom, Indonezijo in Filipini.
Zaradi negotovosti glede obrestnih mer je dolar v preteklem tednu izgubil 1,3 odstotka v primerjavi s košarico valut, medtem ko se trgi pripravljajo na morebitno omilitev tudi s strani Evropske centralne banke in Banke of England.
Omenjena spremembe so vplivale na vrednost evra in jena, pri čemer je dolar v primerjavi z jenom padel za 1,9 odstotka. Cena zlata se je sicer umirila, vendar ostaja visoka v primerjavi z nedavnimi vrednostmi.
V naftnem sektorju so cene nafte doživele padec, vendar so se nato nekoliko stabilizirale. Nafta Brent se je podražila za 36 centov na 76,91 dolarja za sod, medtem ko se je cena ameriške nafte povečala za 20 centov na 71,63 dolarja.